| Abstract | Mala i srednja poduzeća čine značajan dio svakog gospodarstava, a udio s kojim sudjeluju u
ukupnom broju poduzeća je najčešće preko 90%. Sa ciljem unaprjeđenja i proširenja poslovanja,
kao jedan od mogućih izvora financiranja koji poduzećima stoji na raspolaganju je kreditiranje od
strane poslovnih banaka. Banke prilikom zaprimanja zahtjeva za financiranjem prikupljaju
osnovne financijske i nefinancijske podatke, koji im služe kao temelj za donošenje odluke o
financiranju. Prilikom kreditne analize kreditni analitičari obrađuju podatke na temelju prethodno
propisanih pravila i procedura struke, a sve u skladu sa internim aktima banke. Kreditnom
analizom se nastoji utvrditi kreditna sposobnost poduzeća za traženo financiranje, te procijeniti
koje su opasnosti od nastanka rizičnog događaja pri kojem poduzeće neće biti sposobno
podmirivati svoje obveze. Kreditna analiza podrazumijeva obradu financijskih i nefinancijskih
podataka koji kreditnim analitičarima stoje na raspolaganju. Hipoteza rada je da postoji razlika u
provođenju kreditne analize malih i srednjih poduzeća u odnosu na velika poduzeća. Pri kreditnoj
analizi malih i srednjih poduzeća se osim kreditne sposobnosti poduzeća, procjenjuje kreditna
sposobnost poduzetnika i analiza nefinancijskih pokazatelja poduzeća, što kod velikih poduzeća
nije slučaj. Empirijski dio rada se odnosi na financijsku analizu koja će biti provedena na temelju
javno dostupnih podataka poduzeća Ukras d.o.o, klasificiranog kao malo poduzeće i poduzeća
Radnik d.d., klasificiranog kao veliko poduzeće. Radi se o dva poduzeća koja posluju u istoj
djelatnosti za koju su uvjeti poslovanja, tržište i prilike za poslovanje usporedivi. Financijska
analiza će biti prikazana kroz horizontalnu i vertikalnu analizu bilance i računa dobiti i gubitka, te
izvještaja o novčanim tokovima. Ocjena uspješnost poslovanja će se prikazati izračunom
pokazatelja likvidnosti, zaduženosti, aktivnosti, ekonomičnosti i profitabilnosti, dok će predviđanje
rizičnog događaja u budućnosti biti procijenjeno temeljem Altmanovog Z-score modela. Na kraju
obrađene teme potvrđena je hipoteza da postoji razlika u kreditnoj obradi podataka između malih
i srednjih poduzeća kod kojih se osim financijske analize vrši i analiza kreditne sposobnosti
poduzetnika i analiza nefinancijskih pokazatelja, i velikih poduzeća kod kojih se analiziraju
isključivo financijski podaci. |
| Abstract (english) | Small and medium-sizes enterprises forms a significant part of every economy where is, in most
cases, their part amounts over 90% of the total number of enterprises in economy. With the aim of
improving and expanding the business, as one of the possible sources of financing that companies
can use is credit from commercial banks. When banks receive applications for financing, they
collect basic financial and non-financial data, which serve them as a basis informations for making
a decision about financing. During the credit analysis, credit analysts process data based on
previously prescribed rules and procedures of the profession, all in accordance with the bank's
internal acts. Credit analysis is used to determine the creditworthiness of the company for the
requested financing, and to predict the risk in case where company will not be able to meet its
obligations. Credit analysis involves the processing of financial and non-financial information
available to credit analysts. The hypothesis of the paper is that there is a difference in conducting
credit analysis of small and medium enterprises compared to large enterprises. In the credit analysis
of small and medium-sized enterprises, in addition to the creditworthiness of enterprises, the
creditworthiness of entrepreneurs and non-financial data is also assessed, which is not the case with
large enterprises. The empirical part of the paper refers to the financial analysis that will be
conducted on the basis of publicly available information of company Ukras d.o.o, classified as a
small company and the company Radnik d.d., classified as a large company. These are two
companies operating in the same industry that have the same criteria for assessing business
performance. The financial analysis will be presented through a horizontal and vertical analysis of
the balance sheet, income statement, and the cash flow statement. The assessment of business
performance will be presented by calculating indicators of liquidity, indebtedness, activity,
economy and profitability, while the prediction of future risk events will be assessed with Altman's
Z-score model. At the end of the case, the hypothesis was confirmed, and it's show that there is a
difference in credit processing between small and medium enterprises in which, in addition to
financial analysis, there are analyzed the creditworthiness of entrepreneurs and non-financial
indicators, while the analysis of large companies include only financial data. |
