Cilj sudionika financijskog tržišta koji trguju zbog ostvarivanja profita je ostvariti što veći profit sa što manjim izlaganjem riziku. Kako povećanje potencijalne nagrade tj. profita ide ruku pod ruku s povećanjem potencijalnog rizika potrebno je naći prihvatljiv omjer tog dvoje. Većina investitora ima za cilj ostvariti barem prinose jednake tržišnima ali se u međuvremenu trude svojim analizama i strategijama trgovanja pobijediti tržište i ostvariti iznadprosječne prinose. Takvo ponašanje zahtjeva aktivno vođenje portfelja i stalnu kupnju i prodaju vrijednosnih papira. Kada je Fama u ekonomskim krugovima proširio ideju efikasnog tržišta zapravo je proširio ideju da se ne isplati aktivno voditi portfelj. Kako su po pretpostavci hipoteze efikasnog tržišta u cijenama ugrađene sve informacije i one se kreću prema teoriji slučajnog pomaka nije moguće pobijediti tržište i ostvariti iznadprosječne prinose. Ovaj diplomski rad ispituje slabi oblik hipoteze efikasnog tržišta, tj. može li se na temelju prošlih cijena predviđati cijene u budućnosti. Slabi oblik hipoteze testira se na odabranim valutnim parovima znanim kao „major pairs“ te na odabranim robama u nekoliko vremenskih okvira. U slučaju da se na odabranim valutnim parovima i robama pokaže da ne vrijedi slabi oblik hipoteze modeliraju se prinos i volatilnost putem ARMA-GARCH modela s ciljem predviđanja budućeg kretanja prinosa, tj. cijena. Dobiveni rezultati u empirijskom dijelu upućuju na neefikasnost tržišta odabranih valutnih parova i roba na odabranim vremenskim okvirima. Također u dijelu prognoziranja pokazano je da neki modeli vrlo dobro modeliraju prinos i volatilnost. Zaključak rada je da na valutnim i robnim tržištima ne vrijedi slabi oblik hipoteze i da je donekle moguće prognozirati buduće kretanje cijena. Doprinos ovog rada je taj što se tržišta valuta i roba rjeđe testiraju u radovima u odnosu na dionička tržišta. Rad pruža zainteresiranima informacije o tematici vezanoj za teoriju efikasnog tržišta te testiranju slabog oblika na tržištima te modeliranju prinosa i volatilnosti u slučaju neefikasnosti tržišta.