Kreditnim događajem smatramo bilo koji slučajni događaj čija pojava utječe na mogućnost jedne od ugovornih strana da ispuni svoje obveze određene ugovorom. Događaj defaulta ili neispunjenja ugovornih obveza jedan je od kreditnih događaja, te predstavlja veliki rizik za ugovornu stranu koja svoj novac posuđuje drugoj ugovornoj strani uz određene uvjete te se zbog toga velika pažnja pridaje modeliranju kreditnog rizika, odnosno modeliranju slučajnog vremena kada se neispunjenje ugovornih obveza dogodi. Za modeliranje kreditnog rizika razvijeno je više vrsta modela, od kojih mi proučavamo vrstu koja je temeljena na intenzitetu. Kod modela kreditnog rizika temeljenih na intenzitetu imovina poduzeća te njena kapitalna struktura se ne modeliraju, a vrijeme neispunjenja ugovornih obveza modelirano je kao potpuno nepristupačno vrijeme zaustavljanja čija je distribucija određena intenzitetom, odnosno stopom hazarda koja može biti deterministička funkcija ili slučajni proces. Ovisno o tome je li intenzitet deterministički ili slučajni, vrijeme neispunjenja ugovornih obveza se modelira kao prvi skok u Poissonovom ili Coxovom procesu. Jedan od načina zaštite od kreditnog rizika su zamjene kreditnog rizika (CDS). To su kreditni derivati koji pružaju zaštitu od kreditnih događaja koji mogu dovesti do gubitka na način da ugovornoj strani koja je kupila zamjenu kreditnog rizika jamče isplatu, odnosno pokriće gubitka u slučaju neispunjenja ugovornih obveza druge ugovorne strane u zamjenu za plaćanje dogovorenog iznosa za sve vrijeme važenja CDS-a (do dospijeća ili neispunjenja ugovornih obveza).