prikaz prve stranice dokumenta Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu
  Download
PDF 1.99 MB
professional thesis
Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu
Split: University of Split, Faculty of economics Split, 2014. urn:nbn:hr:124:394319
Vrdoljak, Ante - Toni
University of Split
Faculty of economics Split

Institutional repository: REFST

Cite this document

Vrdoljak, A. T. (2014). Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu (Professional thesis). Split: University of Split, Faculty of economics Split. Retrieved from https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:124:394319

Vrdoljak, Ante Toni. "Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu." Professional thesis, University of Split, Faculty of economics Split, 2014. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:124:394319

Vrdoljak, Ante Toni. "Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu." Professional thesis, University of Split, Faculty of economics Split, 2014. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:124:394319

Vrdoljak, A. T. (2014). 'Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu', Professional thesis, University of Split, Faculty of economics Split, accessed 28 November 2024, https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:124:394319

Vrdoljak AT. Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu [Professional thesis]. Split: University of Split, Faculty of economics Split; 2014 [cited 2024 November 28] Available at: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:124:394319

A. T. Vrdoljak, "Procjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu", Professional thesis, University of Split, Faculty of economics Split, Split, 2014. Available at: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:124:394319

Metadata
TitleProcjena krivulje prinosa korporativnih obveznica na hrvatskom financijskom tržištu
AuthorAnte - Toni Vrdoljak
MentorZdravka Aljinović (mentor)
MBZ: 202153
GranterUniversity of Split
Faculty of economics Split
Split
Defense date and country2014-07, Croatia
Scientific / art field,
discipline and subdiscipline		SOCIAL SCIENCES
Economics
Quantitative Economics
Abstract
Vremenska struktura kamatnih stopa je pojam kojim se označava veza između stope prinosa, odnosno kamatne stope od određene vrste vrijednosnih papira i njihovog vremena dospijeća. Grafički prikaz odnosa ovih dviju varijabli naziva se krivulja prinosa. Krivulja prinosa od velike je važnosti u makroekonomskom i u mikroekonomskom smislu te je na razvijenim financijskim tržištima uobičajena njena procjena i objava čak na dnevnoj bazi. Oblik krivulje prinosa empirijski se pokazao kao značajan prediktor inflacije i realne ekonomske aktivnosti. Krivulja prinosa korporativnih obveznica predstavlja dodatnu ekstenziju krivulje prinosa državnih obveznica. Ona je potrebna kod niza radnji, od revalorizacije financijske imovine do otkrivanja onih obveznica koje su precijenjene ili podcijenjene, kao i u samoj esenciji posjedovanja validne informacije potrebne svakom investitoru.U ovom radu procijenjena je krivulja prinosa korporativnih obveznica hrvatskog financijskog tržišta na određeni datum te krivulja prinosa državnih obveznica, trezorskih i blagajničkih zapisa. Za tu svrhu upotrijebljen je Nelson-Siegelov model iz skupine parametrijskih modela za procjenu krivulje prinosa. Konačno, testiranjem parametara modela te visokim koeficijentima koreliranosti ovih dviju krivulja potvrđuje se njihova validnost.
Abstract (english)
Term structure of interest rates is a term used to indicate the relationship between the rate of income, ie interest rates of certain types of securities and their time to maturity. Graphical representation of relation between these two variables is called the yield curve. Yield curve is of the great importance in the macroeconomic and microeconomic terms and in developed financial markets it is usually estimated and published even on a daily basis. The shape of the yield curve is empirically proven to be a significant predictor of inflation and real economic activity. Corporate bond yield curve represents an additional extension of the yield curve of government bonds. It is necessary in a variety of actions, from the revaluation to disclosure of those bonds that are overestimated or underestimated, as well as the very essence of possessing the valid information necessary to every investor. In this paper we estimated the yield curve of corporate bonds of the Croatian financial market on a particular date and the yield curve of government bonds and treasury bills. For this purpose, we use the Nelson-Siegel model from a group of parametric models for estimation of the yield curve. Finally, the validity of resulting yield curves is confirmed by testing the model’s parameters and the high correlation coefficients between them.
Keywords
Keywords (english)
Languagecroatian
URN:NBNurn:nbn:hr:124:394319
Study programmeTitle: Postgraduate Programme Business Studies
Study programme type: university
Study level: postgraduate specialist
Academic / professional title: sveučilišni specijalist ekonomije (sveučilišni specijalist ekonomije)
Type of resourceText
File originBorn digital
Access conditionsOpen access
Terms of useLicence In copyright icon
Created on2018-01-15 13:55:39