prikaz prve stranice dokumenta Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY
  Download
PDF 5.72 MB
master's thesis
Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY
Zagreb: University of Zagreb, Faculty of Economics and Business, 2022. urn:nbn:hr:148:532477
Žitković, Josip
University of Zagreb
Faculty of Economics and Business
Department of Managerial Economics

Institutional repository: REPEFZG

Cite this document

Žitković, J. (2022). Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY (Master's thesis). Zagreb: University of Zagreb, Faculty of Economics and Business. Retrieved from https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:532477

Žitković, Josip. "Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY." Master's thesis, University of Zagreb, Faculty of Economics and Business, 2022. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:532477

Žitković, Josip. "Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY." Master's thesis, University of Zagreb, Faculty of Economics and Business, 2022. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:532477

Žitković, J. (2022). 'Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY', Master's thesis, University of Zagreb, Faculty of Economics and Business, accessed 28 November 2024, https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:532477

Žitković J. Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY [Master's thesis]. Zagreb: University of Zagreb, Faculty of Economics and Business; 2022 [cited 2024 November 28] Available at: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:532477

J. Žitković, "Predviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY", Master's thesis, University of Zagreb, Faculty of Economics and Business, Zagreb, 2022. Available at: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:532477

Metadata
TitlePredviđanje budućeg kretanja američkog tržišta dionica na temelju analize opcija na Exchange Traded Fund SPY
Title (english)Forecasting American stock market trend based on analysis of option contracts on Exchange Traded Fund SPY
AuthorJosip Žitković
MentorSilvije Orsag (mentor)
Committee memberLidija Dedi (predsjednik povjerenstva)
Committee memberDavor Zoričić (član povjerenstva)
GranterUniversity of Zagreb
Faculty of Economics and Business
(Department of Managerial Economics)
Zagreb
Defense date and country2022-09-13, Croatia
Scientific / art field,
discipline and subdiscipline		SOCIAL SCIENCES
Economics
Finance
Abstract
U današnjem svijetu postoje brojni načini investiranja lako dostupni svakom pojedincu i institucionalnom investitoru. Tržišta izvedenica, predvođena opcijama predstavljaju jedan od najdinamičnijih aspekata financijskih tržišta današnjice. Opcije, zbog svoje velike uloge u tržišnim špekulacijama, uvelike oblikuju tržišnu sliku i očekivanja investitora o budućim kretanjima tržišnih cijena. Glavni cilj rada je ispitati mogućnosti korištenja situacije na tržištu opcija kao temelja prognoze kretanja buduće cijene imovine vezane u opcijama. U analizu opcija se uzimaju opcije na ETF SPY, jedan od najvećih i najznačajnijih predstavnika skupine ETF fondova, koji će poslužiti kao predstavnik cjelokupnog američkog tržišta dionica zbog dionica koje čine njegov portfelj sastavljen po uzoru na S&P 500 indeks. U radu se nastoji ispitati točnost prognoze kretanja cijene udjela ETF-a SPY na temelju analize opcija izvedenih na taj ETF. Prognozu uz pomoću opcija će pratiti odgovarajuća prognoza proizašla iz tehničke analize tržišne cijene samog udjela, kao i fundamentalne analize sastavnica udjela i cjelokupnog tržišnog okruženja. Promatranje obuhvaća razdoblje od 23. kolovoza 2021. godine do 19. studenog 2021., a promatrane su tri skupine opcija, datuma isteka redom: 17. rujna, 15. listopada i 19. studenog. Opcije su promatrane putem platforme za trgovanje Trader Workstation brokera Interactive Brokers, dok je cijena udjela promatrana putem stranice Yahoo! Finance. Kod analize opcija, promatrani su parametri: volatilnost, vrijeme do isteka, volumen trgovanja, otvorene pozicije u opcijama. Pri tehničkoj analizi korišteni su indikatori Relative Strength Index (RSI), Exponential Moving Average (EMA) i Moving Average Convergence Divergence (MACD). Za potrebe fundamentalne analize sagledana je cjelokupna globalna politička i ekonomska situacija, kao i glavni statistički pokazatelji cijene samog udjela fonda. Ispitivanjem kombinacije dviju strana prognoza, rezultati su pokazali kako je prognoza na temelju opcija uspješna uz odgovarajuću fundamentalnu i tehničku analizu samog udjela. Prognoza na temelju opcija točno prognozira smjer kretanja cijene udjela, no za procjenu intenziteta pomaka cijene na tržištu treba koristiti i odgovarajuću kombinaciju tehničke i fundamentalne analize.
Abstract (english)
In today's world, there are many ways of investing which are easily accessible to individual and institutional investors. The derivatives market, with options as their flagship, represents one of the most dynamic aspects of financial markets today. Since options are used for speculations on market price movements, they shape the investors' expectations on how the future price movements may look like, and therefore, shape the general market picture. The main goal of this paper is to examine the possibility of using options market analysis as the bedrock for forecasting future market price movements. The options analysed in this paper include options on ETF SPY, which is one of the biggest ETFs today. SPY's portfolio is modeled to match the S&P 500 Index, so it will be used as a representative of the American stock market as a whole. In this paper, the accuracy of the forecast using the options on ETF SPY is tested. Observing the market situation started on August 23rd, 2021 and lasted until 19th of November the same year. Three groups of options were observed with different expiration dates: 17th of September, 15th of October and 19th of November. Options were observed through the trading platform Trader Workstation of Interactive Brokers, while the price movement of the fund's shares was observed through the charts on the Yahoo! Finance website. The parameters that were observed in the options analysis were: trading volume, open interest, time until expiration and implied volatility. For technical analysis, indicators like Relative Strength Index (RSI), Exponential Moving Average (EMA) and Moving Average Convergence Divergence (MACD) were used. For the purposes of fundamental analysis, global political and economic evaluation has been made, along with the analysis of the main statistical indicators. Testing of both sides of the forecast has shown that the forecast based on options analysis is successful with the correct usage of technical and fundamental analysis. Forecast based only on options analysis will result in the correct prediction of the market movement, but the intensity of the movement can only be more precisely predicted with the appropriate technical and fundamental analysis.
Keywords
Keywords (english)
Languagecroatian
URN:NBNurn:nbn:hr:148:532477
Study programmeTitle: Business Economics
Study programme type: university
Study level: integrated undergraduate and graduate
Academic / professional title: magistar/magistra ekonomije (magistar/magistra ekonomije)
Type of resourceText
File originBorn digital
Access conditionsOpen access
Terms of useLicence Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported (CC BY-NC-SA 3.0) icon
Created on2022-09-13 14:20:00