prikaz prve stranice dokumenta Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval
  Preuzmi
PDF 899.22 KB
Znanstveni rad - Prethodno/kratko priopćenje
Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval
Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu, 37 (2019), 2; 741-758. https://doi.org/10.18045/zbefri.2019.2.741
Schabek, Tomasz; Olgić Draženović, Bojana; Mance, Davor

Institucijski repozitorij: Repozitorij Ekonomskog fakulteta Rijeka

Citirajte ovaj rad

Schabek, T., Olgić Draženović, B. i Mance, D. (2019). Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval. Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu, 37. (2), 741-758. doi: 10.18045/zbefri.2019.2.741

Schabek, Tomasz, et al. "Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval." Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu, vol. 37, br. 2, 2019, str. 741-758. https://doi.org/10.18045/zbefri.2019.2.741

Schabek, Tomasz, Bojana Olgić Draženović i Davor Mance. "Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval." Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu 37, br. 2 (2019): 741-758. https://doi.org/10.18045/zbefri.2019.2.741

Schabek, T., Olgić Draženović, B. i Mance, D. (2019) 'Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval', Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu, 37(2), str. 741-758. doi: 10.18045/zbefri.2019.2.741

Schabek T, Olgić Draženović B, Mance D. Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval. Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu [Internet]. 2019. [pristupljeno 23.06.2024.];37(2):741-758. doi: 10.18045/zbefri.2019.2.741

T. Schabek, B. Olgić Draženović i D. Mance, "Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval", Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu, vol. 37, br. 2, str. 741-758, 2019. [Online]. Dostupno na: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:192:174145. [Citirano: 23.06.2024.]

Za citiranje koristite ovu mrežnu adresu: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:192:174145
Podaci o radu
Naslov (engleski)Reaction of Zagreb Stock Exchange CROBEX Index to macroeconomic announcements within a high frequency time interval
Naslov (hrvatski)Reakcije CROBEX indeksa Zagrebačke burze na makroekonomske najave u visoko frekventnim intervalima
AutorTomasz Schabek https://orcid.org/0000-0002-4362-8864
AutorBojana Olgić Draženović
AutorDavor Mance
Autorova ustanovaSveučilište u Rijeci
Ekonomski fakultet
Znanstveno / umjetničko
područje, polje i grana		DRUŠTVENE ZNANOSTI
Ekonomija
Sažetak (engleski)
Svrha ovog rada je analizirati reakcije CROBEX indeksa Zagrebačke burze na odabrane makroekonomske najave u vrlo kratkim vremenskim intervalima. U radu se koriste varijable stopa prinosa od 5 minuta od rujna 2017. do ožujka 2018. kao i 25 makroekonomskih najava. Nakon pažljive provedbe faze pripreme podataka, utvrđena je regresija za koju se koriste dummy varijable koje predstavljaju točno vrijeme objavljivanja. U obzir je uzeta heteroskedastičnost i autokorelacijske konzistentne (HAC) procjene zbog specifičnosti unutardnevnih podataka i robusnosti rezultata. Naši rezultati upućuju na to da su za unutardnevna kratka razdoblja reakcije tržišta statistički značajne. Stoga se zaključuje da se makroekonomska politika (monetarna ili fiskalna) odražava na stope prinosa hrvatskih dioničkih indeksa. Navedeno potvrđuje hipotezu učinkovitog tržišta i u skladu su sa zaključcima sličnih studija razvijenih gospodarstava.
Sažetak (engleski)
The purpose of this study is to analyse Zagreb Stock Exchange CROBEX Index reactions to selected macroeconomic announcements within ultra-short time intervals. We utilize 5-minute rates of returns from September 2017 to March 2018 and 25 macroeconomic announcements. After carefully arranging the data, we ran the regression with dummy variables capturing the exact announcement times. We used heteroscedasticity and autocorrelation consistent (HAC) estimations in order to account for specific characteristics of intraday data and to retain the robustness of the results. Our results indicate that, for short intraday periods, some reactions are statistically significant, but the majority stays insignificant. These conclusions support the semi-strong form of the efficient-market hypothesis and are in line with inferences of similar studies of advanced economies.
Ključne riječi (hrvatski)
Ključne riječi (engleski)
Jezikengleski
Jezikhrvatski
Vrsta publikacijeZnanstveni rad - Prethodno/kratko priopćenje
Status objaveObjavljen
Vrsta recenzijeRecenziran - međunarodna recenzija
Verzija publikacijeObjavljena verzija rada (izdavačev PDF)
Naslov časopisaZbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci : časopis za ekonomsku teoriju i praksu
Brojčani podacivol. 37, br. 2, str. 741-758
p-ISSN1331-8004
e-ISSN1846-7520
DOIhttps://doi.org/10.18045/zbefri.2019.2.741
URN:NBNurn:nbn:hr:192:174145
Datum objave publikacije2019
URL dokumentahttps://hrcak.srce.hr/231224
Vrsta resursaTekst
Prava pristupaOtvoreni pristup
Uvjeti korištenjaIkona licence Zaštićeno autorskim pravom.
Datum i vrijeme pohrane2020-07-20 22:19:47