prikaz prve stranice dokumenta OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ
  Preuzmi
PDF 1.32 MB
diplomski rad
OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ
Zagreb: Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet, 2019. urn:nbn:hr:148:357720
Pavković, Ivan
Sveučilište u Zagrebu
Ekonomski fakultet
Katedra za financije

Institucijski repozitorij: REPEFZG

Citirajte ovaj rad

Pavković, I. (2019). OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ (Diplomski rad). Zagreb: Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet. Preuzeto s https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720

Pavković, Ivan. "OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ." Diplomski rad, Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet, 2019. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720

Pavković, Ivan. "OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ." Diplomski rad, Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet, 2019. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720

Pavković, I. (2019). 'OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ', Diplomski rad, Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet, citirano: 25.12.2024., https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720

Pavković I. OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ [Diplomski rad]. Zagreb: Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet; 2019 [pristupljeno 25.12.2024.] Dostupno na: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720

I. Pavković, "OPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ", Diplomski rad, Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet, Zagreb, 2019. Dostupno na: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720

Za citiranje koristite ovu mrežnu adresu: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:148:357720
Podaci o radu
NaslovOPTIMALNO ULAGANJE SREDSTAVA DRUGOG MIROVINSKOG STUPA U REPUBLICI HRVATSKOJ
Naslov (engleski)OPTIMAL INVESTMENT OF THE SECOND PENSION PILLAR ASSETS IN THE REPUBLIC OF CROATIA
AutorIvan Pavković
MentorMihovil Anđelinović (mentor)
Član povjerenstvaDrago Jakovčević (predsjednik povjerenstva)
Član povjerenstvaMaja Mihelja Žaja (član povjerenstva)
Ustanova koja je dodijelila
akademski / stručni stupanj		Sveučilište u Zagrebu
Ekonomski fakultet
(Katedra za financije)
Zagreb
Datum i država obrane2019-09-10, Hrvatska
Znanstveno / umjetničko
područje, polje i grana		DRUŠTVENE ZNANOSTI
Ekonomija
Financije
Sažetak
Hrvatski mirovinski sustav karakterizira duga tradicija i brojni problemi koji dovode održivost mirovinskog sustava u pitanje. Nedostatak sredstava za isplatu mirovina predstavlja zajedno s trendom starenja stanovništva ključni problem mirovinskog sustava. Obvezni mirovinski fond koji se temelji na kapitaliziranoj individualnoj štednji predstavlja drugi mirovinski stup, čija je struktura ulaganja glavna tema ovoga rada. Godišnji prinosi obveznih mirovinskih fondova u posljednjih nekoliko godina iznosili su otprilike 2% do 5% godišnje. Najveće prosječne prinose ostvaruje fond A, a najmanje fond C. Najveći udio u ukupnoj imovini fondova ima fond kategorije B. U ovom se radu pomoću metoda matematičkog programiranja otkriva optimalna struktura portfelja mirovinskih fondova za sve tri kategorije ulaganja. Rješava se dualni problem maksimizacije očekivanog prinosa portfelja i minimizacije rizika portfelja pomoću linearnog i kvadratnog programiranja. Analiza također pokazuje u kojoj su mjeri optimalni portfelji uvjetovani zakonskim ograničenjima.
Sažetak (engleski)
The Croatian pension system is characterized by a long tradition and numerous problems that lead to an unsustainable system. Inability to collect enough resources to finance current pensioners together with the aging population trend make the key problem of the pension system. The second pension pillar includes mandatory pension funds based on capitalized individual savings whose investment structure is the main topic of this paper. The annual returns of mandatory pension funds in the last few years amounted to approximately 2-5% per annum. The highest average yields were achieved in the Fund A, and the smallest, as expected, in C. The largest share of pension funds’ total assets is allocated to the Fund B. This paper uses methods of mathematical programming to reveal the optimal portfolio structure of pension funds for all three fund categories. The dual problem of maximizing the expected portfolio yield and variance minimization is solved by linear and quadratic programming. The analysis also shows the extent to which optimal portfolios are subject to legal constraints.
Ključne riječi
Ključne riječi (engleski)
Jezikhrvatski
URN:NBNurn:nbn:hr:148:357720
Studijski programNaziv: Poslovna ekonomija
Vrsta studija: sveučilišni
Stupanj studija: diplomski
Akademski / stručni naziv: magistar/magistra ekonomije (mag.oec.)
Vrsta resursaTekst
Način izrade datotekeIzvorno digitalna
Prava pristupaOtvoreni pristup
Uvjeti korištenjaIkona licence Zaštićeno autorskim pravom.
Datum i vrijeme pohrane2019-09-10 10:55:14