Naslov Phillipsova krivulja - Analiza stope nezaposlenosti i inflacije mjerene indeksom potrošačkih cijena u Republici Hrvatskoj
Naslov (engleski) Phillips Curve - Analysis of the Unemployment Rate and Inflation Measured by the Consumer Price Index in the Republic of Croatia
Autor Matea Grdić
Mentor Daniel Tomić (mentor)
Član povjerenstva Lela Tijanić (predsjednik povjerenstva)
Član povjerenstva Daniel Tomić (član povjerenstva)
Član povjerenstva Saša Stjepanović (član povjerenstva)
Ustanova koja je dodijelila akademski / stručni stupanj Sveučilište Jurja Dobrile u Puli (Fakultet ekonomije i turizma "Dr. Mijo Mirković") Pula
Datum i država obrane 2022-04-26, Hrvatska
Znanstveno / umjetničko područje, polje i grana DRUŠTVENE ZNANOSTI Ekonomija Makroekonomija
Sažetak Phillipsova krivulja govori da postoji inverzni odnos između inflacije i nezaposlenosti. Uzimajući ovu krivulju kao referencu, glavni cilj ovog rada bio je istražiti performanse Phillipsove krivulje na podacima za Republiku Hrvatsku. Za istraživanje Phillipsove krivulje korišteni su tromjesečni podaci u razdoblju od prvog tromjesečja 2000. godine do trećeg tromjesečja 2021. godine. Analiza obuhvaća razdoblje od 174 tromjesečja. Promatrane su dvije varijable: indeks potrošačkih cijena i stopa registrirane nezaposlenosti. Kako bi se empirijskim putem procijenila Phillipsova krivlja u Republici Hrvatskoj, provedena je analiza vremenskih nizova koja uključuje test jediničnih korijena: prošireni Dickey-Fullerov test koji je namijenjen testiranju staticonarnosti odabranih varijabli, ispitivanje reda VAR-a, ispitivanje kointegracije korištenjem Johansenovog testa, VEC model koji uključuje ocjenu kvalitete modela: testiranjem autokorelacije i heteroskeastičnosti. Zatim je dan prikaz utjecaja varijabli kroz impulsne funkcije, Grangerova uzročnost promatranih varijabli te doprinos varijabli na prognostički pogrešku kroz 20 kvartala.
Kointegracijski Johansenov test ukazuje na postojanje jednog kointegracijskog odnosa u jednadžbi nezaposlenosti i inflacije. Na temelju analize vremenske serije koja je provedena pomoću VEC modela, uočeno je postojanje kointegracijskog odnosa, a rezultati dugoročne elastičnosti pokazuju da je inflacija pozitivno i značajno povezana s varijablom stopa nezaposlenosti. Procijenjeni koeficijent korekcije pogreške (ECT) za varijablu nezaposlenosti, pokazuje da se oko 5,2% odstupanja stope inflacije od njezine dugoročne ravnotežne razine korigira u svakom razdoblju u kratkom roku. Što implicira da sve varijable u sustavu imaju tendenciju brzog povratka u svoj ravnotežni odnos. To znači da bi svako povećanje stope inflacije dugoročno pozitivno utjecalo na stopu nezaposlenosti. Varijabla nezaposlenost nema ima statistički značajan učinak na varijablu inflacija. Grangerov test uzročnosti pokazao je dokaze o nepostojanju kratkoročne jednosmjerne uzročnosti između inflacije i nezaposlenosti. Čini da se je tradicionalna kratkoročna Phillipsova krivulja ne može primijeniti na podacima za Republiku Hrvatsku. Ovi rezultati navode na zaključak da Phillipsova krivulja stope nezaposlenosti ne može igrati korisnu ulogu u predviđanju inflacije.
Sažetak (engleski) The Phillips curve shows that there is an inverse relationship between inflation and unemployment. Taking this curve as a reference, the main goal of this paper was to investigate the performance of the Phillips curve on data for the Republic of Croatia. Quarterly data from the first quarter of 2000 to the third quarter of 2021 were used to study the Phillips curve. The analysis covers a period of 174 quarters. Two variables were observed: the consumer price index and the registered unemployment rate. In order to empirically assess the Phillips curve in the Republic of Croatia, time series analysis was performed, which includes the unit root test: Augmented Dickey-Fuller test for static testing of selected variables, VAR lag selection, VAR cointegration test, VEC model which includes evaluation of model quality: by testing autocorrelation and heteroskedasticity. Then is presented the influence of variables through impulse functions, Granger causality of the observed variables and the contribution of variables to prognostic error over 20 quarters.
The Johansen cointegration test shows that there is one set of cointegration relation in the equation of unemployment and inflation. Based on the analysis of the time series conducted using the VEC model, it shows the existence of a cointegration relationship, and the results of long-term elasticity show that inflation is positively and significantly related to the unemployment rate variable. The estimated error correction coefficient (ECT) for the unemployment variable shows that about 5.2% of the deviation of the inflation rate from its long-term equilibrium level is corrected in each period in the short run. Which implies that all variables in the system tend to return quickly to their equilibrium relationship. This means that any increase in the inflation rate would have a positive impact on the unemployment rate in the long run. The variable unemployment has no statistically significant effect on the variable inflation. Granger's causality test showed evidence of the absence of short-term one-way causality between inflation and unemployment. It seems that the traditional short-term Phillips curve cannot be applied to the data for the Republic of Croatia. These results lead to the conclusion that the Phillips unemployment curve cannot play a useful role in predicting inflation.
Ključne riječi
Phillipsova krivulja
Republika Hrvatska
stopa nezaposlenosti
indeks potrošačkih cijena
VECM
stopa inflacije
analiza vremenskih serija
Ključne riječi (engleski)
Phillips curve
Republic of Croatia
unemployment rate
consumer price index
VECM
inflation rate
time series analysis
Jezik hrvatski
URN:NBN urn:nbn:hr:137:715157
Studijski program Naziv: Primijenjena ekonomija Vrsta studija: sveučilišni Stupanj studija: diplomski Akademski / stručni naziv: magistar/magistra ekonomije (mag. oec.)
Vrsta resursa Tekst
Način izrade datoteke Izvorno digitalna
Prava pristupa Otvoreni pristup
Uvjeti korištenja
Datum i vrijeme pohrane 2022-05-24 21:17:34