prikaz prve stranice dokumenta Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica
  Preuzmi
PDF 2.7 MB
Znanstveni rad - Ostalo
Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica
Radni materijali EIZ-a, (2016), 4; 5-37. urn:nbn:hr:213:900593
Basrak, Bojan; Posedel, Petra; Tkalec, Marina; Vizek, Maruška

Institucijski repozitorij: Ekonomski institut, Zagreb

Citirajte ovaj rad

Basrak, B., Posedel, P., Tkalec, M. i Vizek, M. (2016). Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica. Radni materijali EIZ-a, (4), 5-37. Preuzeto s https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593

Basrak, Bojan, et al. "Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica." Radni materijali EIZ-a, br. 4, 2016, str. 5-37. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593

Basrak, Bojan, Petra Posedel, Marina Tkalec i Maruška Vizek. "Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica." Radni materijali EIZ-a br. 4 (2016): 5-37. https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593

Basrak, B., et al. (2016) 'Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica', Radni materijali EIZ-a, (4), str. 5-37. Preuzeto s: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593 (Datum pristupa: 17.11.2024.)

Basrak B, Posedel P, Tkalec M, Vizek M. Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica. Radni materijali EIZ-a [Internet]. 19.07.2016. [pristupljeno 17.11.2024.];(4):5-37. Dostupno na: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593

B. Basrak, P. Posedel, M. Tkalec i M. Vizek, "Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica", Radni materijali EIZ-a, br. 4, str. 5-37, Srpanj 2016. [Online]. Dostupno na: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593. [Citirano: 17.11.2024.]

Za citiranje koristite ovu mrežnu adresu: https://urn.nsk.hr/urn:nbn:hr:213:900593
Podaci o radu
Naslov (hrvatski)Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica
Naslov (engleski)Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets
AutorBojan Basrak
MBZ: 262646
AutorPetra Posedel
MBZ: 246595
AutorMarina Tkalec
MBZ: 318005
AutorMaruška Vizek
MBZ: 252024
Autorova ustanovaZagrebačka škola ekonomije i managementa
Autorova ustanovaEkonomski institut, Zagreb
(Odjel za makroekonomiju i međunarodnu ekonomiju)
Autorova ustanovaEkonomski institut, Zagreb
(Ured Ravnateljice)
Znanstveno / umjetničko
područje, polje i grana		DRUŠTVENE ZNANOSTI
Ekonomija
Sažetak (hrvatski)
Rad istražuje stupanj međuovisnosti tržištâ državnih obveznica u 24 razvijene zemlje i u zemljama u razvoju tijekom nepovoljnih ekonomskih razdobljâ ili kriza koristeći pritom teoriju ekstremnih vrijednosti. Analiziramo repove distribucije spredova pojedinačnih državnih obveznica i uspoređujemo oblike tih repova s eksponencijalnom distribucijom i power-law distribucijom. Nastavljamo s procjenom bivarijatnog indeksa zavisnosti u repu distribucije i tražimo dokaz asimptotske zavisnosti u serijama spredova na državne obveznice. Kako bi ustanovili statističku značajnost procijenjenih bivarijatnih indeksâ zavisnosti u repu distribucije, koristimo bootstrap pristup pri traženju prisutnosti asimptotske zavisnosti u repu distribucije koji se temelji na pristupu Davis et al. (2012.). Naši empirijski dokazi upućuju na to kako američko tržište obveznica ne pokazuje usporedne ekstremne promjene u kretanju u desnom repu distribucije s europskim tržištima obveznica. Iako Ujedinjeno Kraljevstvo nije usvojilo euro, njegovo tržište obveznica pokazuje statistički značajne zavisnosti u desnom repu s nizom tržištâ obveznica unutar euro zone, ukazujući pritom na mogućnost kako ono nije imuno na financijske neprilike nastale unutar Ekonomske i monetarne unije (EMU). Nove države članice Europske unije češće pokazuju zavisnosti u desnom repu s ostalim zemljama članicama Europske unije. Kod starih zemalja članica unije takva pojava je u pravilu rjeđa.
Sažetak (engleski)
This paper examines the degree of interdependence among sovereign bond markets in 24 developed and developing countries during times of stress or crisis using extreme value theory. We discuss the tail behavior of individual sovereign bond spreads and compare the shape of that tail to exponential and power-law distributions. We proceed by estimating bivariate tail dependence index χ and search for evidence of asymptotic tail dependence in sovereign bond spreads series. In order to establish the statistical significance of estimated bivariate tail dependence indices, we construct a bootstrap-based approach to searching for the presence of asymptotic tail dependence derived on the basis of Davis et al. (2012). Our empirical findings suggest that the US bond market does not exhibit extreme right-tail co-movements with European sovereign bond market turbulence. Even though the UK did not adopt the euro, its sovereign bond market exhibits statistically significant right-tail dependencies with a number of euro zone bond markets, possibly indicating that it is not immune to financial distress originating from the EMU. New EU member states exhibit more frequent right-tail dependencies with other new EU member states when compared to old EU members.
Ključne riječi (hrvatski)
Ključne riječi (engleski)
Jezikengleski
Vrsta publikacijeZnanstveni rad - Ostalo
Status objaveObjavljen
Vrsta recenzijeNije recenziran
Verzija publikacijeObjavljena verzija rada (izdavačev PDF)
Naslov časopisaRadni materijali EIZ-a
Brojčani podacibr. 4, str. 5-37
p-ISSN1846-4238
e-ISSN1847-7844
URN:NBNurn:nbn:hr:213:900593
Datum objave publikacije2016-07-19
URL dokumentahttp://hrcak.srce.hr/165263
Vrsta resursaTekst
Prava pristupaOtvoreni pristup
Uvjeti korištenjaIkona licence Zaštićeno autorskim pravom.
Datum i vrijeme pohrane2017-08-02 12:27:21